Трейдер платит клиринговую комиссию 0,1% за закрытие позицию по вечному фьючерсу. Комиссия взимается с цены фьючерса, используется расчетная стоимость ВФ в клиринге. Например, если мы конвертируем вечный фьючерс по цене seventy two сжигание токенов,55 RUB, комиссия – 0,07255 RUB с контракта.
🦄 26% Годовых В Рублях Без Риска На Полном Пассиве – Сбор Фандинга На Вечном Фьючерсе Индекса Московской Биржи
То есть, покупая один фьючерс, трейдер как бы покупает единиц валюты, но без поступления денег на счет. Положительная ставка финансирования (фандинг выше 0) означает, что цена на фьючерс выше спотовой (перевес вверх). Биржа начинает собирать с лонгистов процент и отчислять его шортистам. Таким образом, лонгисты платят больше, а шортисты получают бонус за торговлю в шорт. В случае отклонения цены фьючерса от цены базового актива накопленная разница выплачивается одному из участников сделки (лонгисту или шортисту). Если фандинг положительный, он списывается у покупателей контракта и начисляется продавцам.
Usdrubf: Однодневный Фьючерсный Контракт С Автопролонгацией На Курс Доллар Сша – Российский Рубль
Бессрочные фьючерсы быстро набрали популярность и “распространились” по криптобиржам (Binance, Bybit, OKX, Huobi, Phemex и т. д.). Сегодня это самый популярный инструмент у активных трейдеров, в частности у скальперов. Особняком в линейке стоит самый молодой из фьючерсов на Индекс МосБиржи — однодневный (с автопролонгацией), или вечный IMOEXF. Он работает по аналогии с другими контрактами, которые не имеют даты экспирации. Фьючерс MXI (мини) запущен в 2015 году и заточен под интересы розничных трейдеров с небольшими счетами.
Балансировка нужна, чтобы цена бессрочных контрактов не расходилась с ценами базовых активов на спотовом рынке. Параметры K1 и K2 фиксируются биржей для каждого инструмента и могут различаться. Так, для большинства запущенных вечных фьючерсов на Мосбирже K1 составляет около 0,03–0,05%, а K2 – порядка zero,15–0,35% (точные значения можно найти в спецификации контракта на сайте MOEX).
- Таким образом вариационная маржа фиксирует промежуточный финансовый результат инвестора.
- Плюс в том, что у вас есть гибкость закрыть хедж в любой день без дополнительных расходов (кроме уже уплаченного фандинга), минус – неопределенность размера этих расходов заранее.
- – и этот момент (за редким исключением) должен быть обязательным условием при сборе положительной ставки финансирования (фандинга).
Для этого нужно подать заявку не позднее чем за three торговых дня до экспирации классического фьючерса. Вечные фьючерсы появились на Мосбирже в апреле 2022 г. Технически это однодневный фьючерс с автопролонгацией, то есть открытые позиции по нему автоматически переносятся на следующий день. Это позволяет держать позицию сколь угодно долго, поэтому инструмент и прозвали вечным. Из-за повышенного риска, который сопутствует торговле на срочном рынке, сделки с вечными фьючерсами доступны, в основном, квалифицированным инвесторам.
Например, во время активной девальвации рубля с июля по сентябрь фандинг был отрицательный, т.е. Покупатели контракта зарабатывали дополнительно, а потом, с октября по декабрь, во время укрепления рубля, фандинг был положительным, и дополнительно зарабатывали продавцы. Но, опять же, в целом по году при покупке контактов на доллар и евро зарабатывали покупатели. На Московской бирже фандинг вечный фьючерс вечные фьючерсы торгуются в денежной секции срочного рынка. Ошибочно относить бессрочные фьючерсы на иностранные валюты к валютному рынку MOEX. Бессрочные фьючерсы появились на криптовалютном рынке, а именно на бирже BitMEX.
Если фандинг отрицательный, он списывается у продавцов контракта и начисляется покупателям. Механизм фандинга необходим, потому что у вечных фьючерсов нет даты экспирации, в отличие от обычных фьючерсов. Обычный срочный фьючерс сам по себе стремится к цене базового актива к моменту исполнения (за счет влияния процентных ставок, дивидендов и пр.). Вечный же контракт может теоретически отклоняться от спота неопределенно долго. Фандинг нужен, чтобы не допустить большого разрыва между ценой фьючерса и спота – биржа через фандинговые платежи мотивирует трейдеров действовать так, чтобы выровнять это отклонение.
Например, у вас есть обязательство купить через некоторое время определенный актив (скажем, вам понадобятся доллары через 3 месяца для оплаты контракта). Вы могли бы купить квартальный фьючерс на USD, но вместо этого решаете взять вечный фьючерс на USD прямо сейчас. С вечным фьючерсом вы зафиксировали курс примерно по текущей цене, и https://www.xcritical.com/ вам не нужно беспокоиться о ролловере (пролонгации) контрактов – позиция автоматически переносится каждый день. Однако за это удобство вы будете платить фандинг, ведь, вероятнее всего, USD/RUB фьючерс торгуется с премией (лонги платят шортам). По сути, вы оплачиваете процент за то, что «заняли» рубли, чтобы сейчас купить доллары на фьючерсе. Этот процент близок к ставке рублевого рынка – аналогично тому, как если бы вы просто взяли рублевый кредит для покупки валюты.
Мосбиржа первой в мире среди классических торговых площадок предложила инвесторам бессрочные валютные контракты. До этого подобные инструменты использовались только на криптовалютных биржах. По потенциалу доходности позиции в вечном фьючерсе могут оказаться выгоднее вложений в акции или облигации.
В формуле расчета вариационной маржи учитывается отклонение цен вечного фьючерса от значений индекса, а также дивидендная поправка. Сейчас вечные фьючерсы – валютные контракты, где базисный актив – это курс иностранной валюты к рублю. Соответственно, торговые комиссии с вечных фьючерсов взимаются так же, как и при торговле срочными контрактами с аналогичным базовым активом. Момент вечернего клиринга используется для расчёта вариационной маржи.